上一篇我谈到了digitaltransformation是现阶段商业社会所普遍发生的现象并详细的对Palantir进行了分析。我认为数字化转型这个概念并不仅仅是某类科技工具的使用对其目标企业进行赋能从而价值创造。企业的数字化转型带来的降本增效FCF增加从而使得企业价值增长并不是数字化转型的全部，企业本身在数字化转型下所带来的业务增长和业务创新同样会深远的影响整个行业，与之相关联的上下游企业以及围绕该企业所能产生的生态圈。今天谈的京东物流虽然不是一个直接的SaaS公司亦或者科技公司，但是它同样在讲着相类似的产业升级的故事。对于京东物流的解读远远不应该围绕着它名字上的“物流”去解读，东哥显然拿出了京东最优势的资产下了一盘大棋。
一．京东物流—一体化供应链服务提供商
京东物流的招股书里对自己的定义便是“一体化的供应链服务提供商”，这大大的有别于存在的传统物流快递公司，一体化供应链是指：为客户提供端到端、一揽子服务的综合物流解决方案。贯穿企业的生产制造、销售、售后等多个环节，不仅包含基本的运输、仓储、分拣、配送等物流服务，还包括销量预测、生产规划、存货管理以及终端客户订单管理等增值服务。物流公司的服务通常只包括仓储，运输，配送这些重资产（无论是PPE还是humanresource）撑起的业务，而京东物流是从生产环节即介入，当中包括企业的数据支撑下的销售预测，订单管理，仓储服务以及到“最后一公里”的配送，这一系列客户会用到的供应链环节都是京东物流的服务范围，现阶段从收入上看，京东物流的服务绝大部分是从商品的销售环节开始，但是在京东物流的能力范围内，这个一体化供应链的服务会最终从一个商品的采购环节就展开，这很有可能比我们现在从京东物流现存业务上看到的要庞大的多。
在理解一体化供应链这个问题上，京东物流的发展历史恰恰也从侧面解释了京东和东哥对一体化供应链的理解和对于一体化供应链这本生意价值的坚持。京东物流是从京东内部孵化出来的，年，东哥发现京东70%的客户投诉都来自物流，抱怨送货慢、货物损坏严重，于是决定自建物流。这举动当时看有点犯傻，物流属于典型的脏活、累活而且重资产，对资金的消耗十分巨大，动辄数万的快递员队伍也非常难管，人员成本甚至到现在都是一项巨大的开支。这对于一家电商平台或者互联网公司而言是非常难以理解的，比如马爸爸对于这个问题就认为电商自己做这种重资产的生意管理这么多人和PPE是会把公司拖死的。不过事实证明，日后京东自己的物流让京东购物有了非同寻常的区别于竞争对手的用户体验，反而成为京东电商的护城河之一。年的时候东哥决定把京东物流单独拎出来，向外部客户提供服务，现阶段外部客户还是主要指京东平台上的第三方厂商也就是除了京东自营外其他的店铺。
1．行业空间
从京东物流的招股书信息来看，一体化供应链的行业规模庞大且现阶段还并没有任何一家形成垄断，分散度高。预计年第三方外包物流支出将达到9.2万亿，其中以仓储及存货管理体系为核心的一体化供应链服务支出将从年的2万亿达到3.2万亿。SKU囊括快消、生鲜、服装、家具、电子产品。而从行业竞争态势上看，年CR10仅为9%，京东物流虽然是行业市场份额最大的公司，但也只占到2.7%的市场份额。另外如果将中国的物流市场与美国比较，物流支出占GDP的比重中国是14.7%，美国是7.6%。单位GDP的货物运输量是美国的4倍，这一方面是中国庞大的货运体系现阶段存在大量的冗余，另一方面也说明了中国实体经济的发展现阶段仍高度对强大物流体系的依赖之高。京东物流所处在的物流/供应链行业伴随着中国经济的发展是一个行业空间巨大，且天花板远远不会成为企业发展瓶颈的行业。整个经济生产活动中的供应链和物流管理有充足的市场空间进行整合与重塑。
2．商业模式
2.1生意本质
京东物流并不是一家单纯的物流公司或者它不应该按照物流公司去分析，京东物流是一个技术驱动的提供供应链一体化服务的整合服务商，其具有很强的2B属性，服务的本质是对于制造业和零售业的赋能，更应该被类比于一种SaaS公司或者应该准确地称为SCaaS公司（创造个词“SupplyChainasaService）。尽管从表面上看，京东物流做的更多的是仓储和配送服务，但是它的业务本质是优化其目标客户（企业）从生产到销售到售后整个流程上的库存管理，缩短产品销售回款时间，提高企业的operatingefficiency和企业目标消费者的体验，为企业降本增效，增加价值。
打造京东物流所做的一体化供应链的能力从两个维度（实体与数字化）的资产展开，一个维度是它线下实体的仓储运输与配送。另一个维度是它线上的供应链技术平台。线下的实体资产或者能力的构建是以仓配服务展开，仓储、运输、配送作为物流的基础设施从而展开上门取件、转运中心集货、整车运输、配送交付等等服务都围绕着仓配的核心资产展开，并且延展开了大件、冷链、跨境等一系列功能的实现。线上的供应链技术平台是京东物流做一体化供应链运营的基础，也是京东物流最特别也是最展现其竞争力区别于物流行业的地方。京东物流自有的仓库管理系统(WMS)、运输管理系统(TMS)及订单管理系统(OMS)支持其客户供应链的数字化，同时凭借智能算法实现了高效协同和共享，在销售预测、商品配送规划及供应链网络优化等领域实现集中决策。并且在这个供应链技术平台上借助AI，云大数据，IOT等技术的部署去提升数字化，智能化的能力。同时驱动无人技术及机器人（如自动导引车(AGV)、自主移动机器人(AMR)及分拣机器人、无人驾驶汽车等）在关键环节的运用（仓储、配送、运输、拣货），极大地提高了速率、准确性及生产力
现阶段京东物流的生意是围绕这其京东本身的电商业务展开，面向的客户更多的是本身依托于电商平台的企业，所以看起来京东物流更像是平台型电商的副产物，但是京东物流实际在做的却是打造京东生态圈里的另一个平台，一个平行于电商平台的具有高度独立性的供应链平台，就如同e-